Содержание
Во-первых, поскольку средства фонда вкладываются в широкий спектр разнообразных финансовых инструментов, изменение стоимости активов зависит скорее от результатов деятельности всего рынка, а не от изменений стоимости отдельных ценных бумаг. Во-вторых, законодательство устанавливает жесткие ограничения структуры активов инвестиционных фондов, требуя от КУА диверсифицировать вложения https://deveducation.com/ таким образом, чтобы не терять контроль над рисками. Вторая функция сложных процентов (колонка 3 в таблице 13-3), будущая стоимость единичного вложения за период (также называемая сложной суммой или накоплением единичного вложения за период), показывает рост суммы серий равных вкладов, помещенных в конце периодов. Она равняется сумме величин вкладов плюс наросшие проценты.
Дисконтирование – одна из сфер учета, где профессиональное суждение имеет основополагающий характер. Бели же по условиям договора предусмотрено погашение «по требованию, но не ранее определенной даты», то дисконтирование осуществляется исходя из этой даты. Дисконтированию подлежит обычно долгосрочная задолженность, поскольку влияние дисконтирования на краткосрочную задолженность принято считать несущественным (§ К384 Приложения А «Руководство и применение» к МСБУ 39). Не учитывает относительных показателей эффективности проекта и размера первоначальных инвестиций (как следствие, ЧТС не может выступать в роли единственного критерия оценки инвестиционного проекта).
Дисконтирование «переходных» долгосрочных долгов: вариации упрощенного применения «учетно-политических» изменений
Такие расходы обычно дисконтируются в единовременный платеж на начало первого года (или на конец нулевого года). При некоторых условиях выплаты наличных денег, которые в соответствии с ожиданием будут иметь место в течение периода владения, можно дисконтировать используя надежную ликвидную ставку. При таких условиях оборудование стоит для предприятия дешевле его номинальной стоимости и на дату приобретения должно быть отражено в бухгалтерском учете по приведенной стоимости.
Таким образом, здесь имеет место вложение двух видов капитала – собственного и ипотечного. Методы объединения ипотечного и собственного капитала подразделяют эти составляющие на основе типичных соотношений ссуды и стоимости. Если нам известны текущая стоимость инвестиций , будущая стоимость инвестиций , а также число периодов – то есть количество лет, то можно вывести формулу подсчета годового процента. Простой процент начисляется исходя из ставки процента и исходной суммы вне зависимости от накопленного дохода. Такая схема соответствует случаю, когда доход от вклада периодически выплачивается заемщиком и тут же изымается кредитором.
Дисконтирование в налоговом учете
Паевой инвестиционный фонд – это совокупность активов, принадлежащих участникам такого фонда на праве общей долевой собственности, находятся в управлении компании по управлению активами (КУА) и учитываются ею отдельно от результатов ее хозяйственной деятельности. Доход каждого инвестора обеспечивается ростом стоимости его доли в совокупных активах фонда. Структура этой ставки с раздельно взятыми взвешенными ставками для земли и сооружений показана на рис 13-14.
Поэтому к выбору ставки следует подходить предельно тщательно. Она должна приблизительно соответствовать ставкам, предлагаемым на альтернативные вложения капитала, в отношении которых ожидается равный риск, и учитывать различия в ликвидности и инвестиционном менеджменте данного капиталовложения по сравнению с альтернативным. Техника дисконтирования, выражающаяся в приведении будущей стоимости инвестиций к их текущей стоимости, позволяет сравнивать различные виды инвестиций, сделанные в разное время на разных условиях. Для того, чтобы привести будущую стоимость инвестиции к ее текущей стоимости, необходимо все денежные доходы, связанные с инвестицией, умножить на коэффициент дисконтирования (дисконтировать) с учетом доходности по альтернативной инвестиции и суммировать полученные величины. ООО-заемщик не применяло нормы П(С)БУ 13 «Финансовые инструменты» относительно учета финансовых обязательств по полученному займу по амортизированной себестоимости.
Поэтому, когда объект недвижимости оценивается для целей налогообложения, поимущественные налоги не могут быть показаны как один из видов операционных расходов, так как реальная сумма налога на момент проведения оценки еще неизвестна. На самом деле, оценка зачастую проводится для определения величины налога. Проблема может быть разрешена построением эффективной налоговой ставки и включением ее в ставку капитализации оцениваемой недвижимости. Другой подход к частичному возмещению заключается в выделении составляющих, которые отражают разные виды помещения капитала.
Чистый операционный доход как показатель инвестиционного проекта выполняет достаточно простую базовую функцию – служит основой для расчетов всех остальных, производных критериев. Фактически, логика расчетов данного показателя, отражающего величину чистого дохода, генерируемого объектом недвижимости в каждый период времени, выглядит следующим образом (см. схему 1). Такое равенство возможно не только теоретически, но и достигается практически при условии, что все инвесторы одного эмитента правильно ведут учет долгосрочных облигаций. Ресурсы исключаются из состава активов, если они потенциально не несут в себе экономической выгоды.
А польза – это выгода, в данном случае экономическая выгода как потенциальная прибыль от использования активов в хозяйственном или финансовом обороте. 2) чтобы задолженность дисконтировалась, она должна быть долгосрочной, т. Договором изначально срок оплаты должен предусматриваться свыше года, и в течение следующих 12 месяцев после даты баланса такая задолженность согласно договору погашаться не будет. Под долгосрочными понимают обязательства, которые не являются текущими. В свою очередь, текущие обязательства — это обязательства, которые будут погашены в течение операционного цикла предприятия или должны быть погашены в течение 12 месяцев с даты баланса.
Точнее, учет финансовой аренды осуществляется по специальным правилам НП(С)БУ 14 «Аренда». Однако в его основе тоже теперешняя стоимость, а следовательно, используется дисконтирование, но с несколько иным подходом к отражению в учете. 3 НП(С)БУ 11 следует руководствоваться правилами специализированных стандартов, а следовательно, в учете задолженности по лизингу руководствуемся НП(С)БУ 14.
Расчет годовых ставок процента
Признание дисконта и премии, что происходит после дисконтирования может создавать нежелательные эффекты на финансовый результат, а значит, и налог на прибыль. Например, признание дисконта по кредиторской задолженности увеличивает финансовый результат и, вместе с ним, растет налог. И такая проблема есть как у многодоходников, так и у малодоходников. Таким образом, правильно проведенная процедура дисконтирования дебиторской задолженности должна учитывать инфляцию, альтернативные варианты использования денег и существующие риски связанные с неуплатой долга.
- Ведь по ней нельзя сказать, что срок ее погашения превышает 12 месяцев – кредитор может предъявить требование в любой момент, не дожидаясь год.
- Кроме ставки процента, с которой ее иногда путают (и которая связана с себестоимостью заемных средств для финансирования капиталовложения), ставка дисконта также включает ставку дохода – требуемую норму прибыли на собственный капитал.
- Они оперируют значительными суммами средств и могут приобретать ценные бумаги, которые не предлагаются индивидуальным инвесторам.
- При расчете эффективной ставки процента предприятие должно рассчитать потоки денежных средств с учетом всех договорных условий финансового инструмента (например, права на досрочное погашение).
- При этом для расчета используем подход 2 — формальный (см. с. 16).
- Напомним, что к текущим относятся займы со сроком погашения до 1 года.
Однако последние изменения, внесенные Приказом № 379 в П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11, подтвердили несостоятельность такой позиции. Ведь при данной интерпретации в нормы П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11 вообще не нужно было вносить изменения, поскольку вместо них действуют нормы П(С)БУ 13. Учитывая же то, что Приказ № 379 является самым поздним нормативным актом, учет долгосрочной и текущей задолженности регулируется текущая стоимость 1 $ именно П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11, а не П(С)БУ 13. Для заемщика – финансовым обязательством, так как является контрактным обязательством передать денежные средства или другой финансовый актив другому предприятию (п. 4 П(С)БУ 13). При переходе на МСФО предприятию следует осуществить некоторые корректировки в связи с различиями в учете долгосрочных беспроцентных обязательств в П(С)БУ и МСФО.
Внутренняя ставка доходности
Ни при каких случаях ставка дисконтирования не может быть ниже ожидаемой процентной ставки инфляции. В понимании МСФО кредит является финансовым инструментом, а следовательно, учетно-отчетные аспекты регулируются требованиями МСФО 7 и МСФО 9. Вместе с тем для заемщика по своей сущности кредит является финансовым обязательством (схема 1). Разница между балансовой стоимостью финансового актива и суммой компенсации признается в прибыли или убытке. Если дебиторская задолженность становится невозвратной, то ее списывают за счет резерва под дебиторскую задолженность (табл. 2). Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности отражается с помощью проводок (табл. 1).
Моя учетная запись
Таким образом, разница между номинальной и справедливой (дисконтированной) стоимостью беспроцентного займа является дополнительно одолженной суммой и признается доходом в результате бесплатности займа. Сумма списанной невозвратной дебиторской задолженности учитывается на забалансовом счете до истечения срока исковой давности, после чего она снимается с забалансового учета. Следовательно, при учете как финансовых активов, так и обязательств предприятие должно в первую очередь учитывать экономическую суть операций и, исходя из этого, формировать профессиональное суждение о том, целесообразно ли применять дисконтирование в каждом конкретном случае. К примеру, если компания приобрела активы по обычной цене, но смогла договориться о значительной отсрочке их оплаты, то она фактически приобрела активы дешевле обычного. А если компания реализовала актив с существенной отсрочкой платежа, то дебиторская задолженность в МСФО будет отражена не по ее номинальной стоимости, а по текущей (дисконтированной).
Как оценить задолженность методом дисконтирования
Кредитор в таком случае подвергается большему риску, соответственно получает и большее вознаграждение. — хозяйственная операция — действие или событие, которое влечет за собой изменения в структуре активов и обязательств, собственном капитале предприятия. Как альтернатива — с помощью Microsoft Excel годовую ставку процента можно перевести в дневную, исчислить проценты (амортизацию дисконта) за каждый день пользования займом, а затем суммировать проценты за соответствующие отчетные периоды. Сторонники первой точки зрения апеллируют, в частности, к буквальному толкованию п.
По мнению его финансистов, приоритет имели нормы П(С)БУ 11, которые в то время не предписывали учитывать долгосрочные беспроцентные обязательства по их настоящей стоимости. Амортизация с использованием метода эффективной процентной ставки отражается в отчете о финансовых результатах в составе финансовых доходов и расходов. Если обязательство при первоначальном признании дисконтировалось, то для определения амортизированной стоимости используется та же процентная ставка, что и при дисконтировании. Финансовые обязательства признаются только тогда, когда предприятие становится стороной по договору в отношении данного финансового инструмента. Финансовые обязательства первоначально признаются по справедливой стоимости минус расходы на проведение операции (требование вычитать расходы на проведение операции относится только к финансовым обязательствам, учитываемым в дальнейшем по амортизированной стоимости). В том случае, когда дисконтируется кредиторская задолженность, ставка дисконтирования соответствует процентной ставке, по которой предприятие могло бы получить заемные средства на аналогичных условиях.
Если же инвестору необходимо сделать выбор в пользу только одного из рассматриваемых проектов, то при прочих равных условиях предпочтение следует отдать тому проекту, который имеет наибольшее значение NPV. Б) обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях. Это количество инвестиционных сертификатов (акций) фонда, которое на определенную дату находится в собственности всех инвесторов фонда.